保有量消耗即將完成、工程機械生存環(huán)境全面改善，5月份房地產(chǎn)投資大幅回升……種種跡象表明，工程機械大型設(shè)備的采購已經(jīng)啟動，隨著下半年房地產(chǎn)投資和新開工面積的大幅回升，工程機械銷售將出現(xiàn)大幅反彈，部分產(chǎn)品的銷量可能超出市場預(yù)期，中聯(lián)重科、三一重工、徐工科技、山推股份等行業(yè)龍頭公司的中期業(yè)績或有望加速反彈。 保有量消耗即將完成 2008年以來，工程機械保有量的消耗問題一直受到廣泛關(guān)注。當(dāng)時認(rèn)為，由于工程機械產(chǎn)品擁有巨大的保有量，即便是政府投資有需求，也未必需要大規(guī)模采購新機。事實證明，這種擔(dān)心并非多余，今年需求的結(jié)構(gòu)性問題就與此有關(guān)。 有研究員表示，根據(jù)調(diào)研，到目前為止，設(shè)備的采購以新客戶居多，小型設(shè)備為主；老客戶到最近才開始采購，中型設(shè)備的銷售逐漸開始；絕大多數(shù)客戶購買設(shè)備是為了急用；泵車銷售4月份開始回暖，這說明房地產(chǎn)開工率逐步增加，也說明對大型設(shè)備的采購逐漸啟動。 工程機械協(xié)會的報告也顯示，今年1-4月份，工程項目實際需要的設(shè)備量是大于銷量的，很多需求被保有的設(shè)備消耗。但一旦保有設(shè)備消耗完，新增的需求將直接轉(zhuǎn)化為對設(shè)備的采購，估計這個臨界點正在到來。這樣，即便是需求環(huán)比有所回落，新機銷售的情況未必會隨之變淡。 從銷量數(shù)據(jù)看，中聯(lián)重科泵車產(chǎn)品5月銷售增速相對4月有明顯改善，雖與其近期的促銷活動有一定關(guān)聯(lián)，房地產(chǎn)的需求恢復(fù)也是重要影響因素。起重機行業(yè)的兩家龍頭公司中聯(lián)和徐工銷量都接近或超過去年同期水平，仍是最好的工程機械子行業(yè)。裝載機銷量增速改善明顯，柳工、廈工5月份的負(fù)增長幅度壓縮了近10個百分點。挖掘機行業(yè)5月份是今年以來首次正的增長（二月主要是受春節(jié)因素影響），季節(jié)性回落也略好于往年。 該研究員表示，整體感覺行業(yè)處于一個緩慢的回暖過程中，盡管已經(jīng)開始出現(xiàn)季節(jié)性回落，但幅度弱于往年，回暖的趨勢仍在按自己的節(jié)奏延續(xù)。 銷售或大幅反彈 江西某混凝土泵站的老板告訴中國證券報記者，目前混凝土市場比較好，主要做一些大型的工程。當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場經(jīng)過前面的小陽春，開發(fā)商手中的房子已經(jīng)銷得差不多了，幾個大開發(fā)商在下半年會開工新的項目，因此未來房地產(chǎn)對混凝土的需求會增加。 同時，泵車行業(yè)正在進(jìn)行更新?lián)Q代。由于當(dāng)?shù)貥欠吭絹碓礁撸瑢τ陂L臂泵車需求在增加，37米的泵車（打5-6層樓）處于面臨淘汰的境地，47、49米的泵車（可以打到10層樓）的需求在增加。價格上，37米的泵車泵送價格是20元/立方米；47米泵車泵送價格是25元/立方米；49米泵車泵送價格是29元/立方米。泵車行業(yè)正在進(jìn)行更新?lián)Q代。 江蘇某挖掘機代理商表示，總體感覺目前的需求還可以，今年的旺季（1-5月份）沒有去年旺季好，但是淡季（5月份之后）會比去年好。由于國內(nèi)挖掘機廠家（三一、柳工）的首付比例低（20-30％），外資品牌的首付要求高（40％），所以國內(nèi)廠家的銷量更好，但是相應(yīng)的未來風(fēng)險也大一些。 數(shù)據(jù)顯示，今年5月份，房地產(chǎn)當(dāng)月投資增速達(dá)12％，但新開工面積仍然下降了17％。雖然房地產(chǎn)商還沒有大量開工新項目，但加快了原有停工、緩建房的建設(shè)力度，因此導(dǎo)致房產(chǎn)投資回升。同時，因為上半年房地產(chǎn)市場的火暴，消化了前期大量的存量房屋，房地產(chǎn)商拿地和開工的意愿明顯增強，下半年新開工會增加。可以預(yù)期，隨著下半年房地產(chǎn)投資和新開工面積的大幅回升，工程機械銷售將出現(xiàn)大幅反彈。