新一代AI發展規劃出爐，確立“三步走”目標：2020年與世界先進水平同步，2025年達到世界領先水平，2030年成為世界主要創新中心。AI作為機器人、互聯網、云計算、物聯網、VR/AR等前沿交叉技術融合的引擎，將在推動相關產業發展上起到關鍵作用。國內機器人產業有望改變“低端過剩、中端不足、高端缺位”的現狀，并在企業、人才、技術、標準四大方面實現突破。智能機器人崛起的大浪淘沙下，國內將誕生一批具備全球競爭力的機器人龍頭企業。

工程機械行業復蘇，龍頭業績回升確定性與彈性兼備

工程機械行業整體性回暖。挖機上半年銷量同比增長110%，預計7月銷量增速為80——100%，三季度增速在50%——100%，全年增速達70%以上的概率持續提高。其他主要機型，汽車起重機、裝載機、混凝土設備同比增速也會維持高位。6月份我們跟蹤的重點公司開機小時數為106小時，依然在高位維持，表明下游工程量充足、新機投資可盈利、到期機器將正常更新。龍頭公司業績回暖快于行業，得益于市場份額上升和資產負債表強健。當前估值為歷史中值水平，我們認為，業績未來的超預期潛力（包括國內及國外市場的拓展潛力），將決定市值進一步向上的空間。看好公司的順序為：柳工、三一重工、中聯重科。

鋰電設備：外資電芯首進目錄，行業加速洗牌趨勢不變

298批目錄公示，寧德時代等一線廠商份額穩定，福特與三星外資電池首進目錄。2017——2020年動力電池高端產能擴張具備確定性，具備國際競爭潛力的企業會尤為重視，我們預計前5位動力電池廠商產能年均增速不低于38%。現階段高端產能仍有不足，低端產能有待退出。在下游整車產銷回暖、行業規范標準提升、國際龍頭車企與電池商參與競爭三項因素的刺激下，國內動力電池行業將加速洗牌。市場份額向一線廠商集中，先導智能、贏合科技等龍頭設備商產品定位高端、客戶基礎牢固，中報業績預告增速均在100%左右，且在手訂單充足，保障全年盈利表現。

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