剝離南自新能源,一季度業績預告盈利大增至5940.89-6025.95萬元
公司公布一季度業績盈利5940.89-6025.95萬元,同比大增1995.63%-2025.63%。業績增幅較大主要源于:①回售國電南自新能源40%股權,貢獻投資收益3899.85萬元;②華泰潤達節能環保項目取得較大收益;③新能源汽車總成配套及運營產業貢獻利潤。如扣除股權轉讓投資收益影響,一季度業績約2000萬元左右,增長達6倍以上。
新能源車動力總成等業務訂單放量,市場逐步打開
控股子公司武漢合康動力負責新能源車業務,涉及客車關鍵零部件、節能汽車動力系統總成及新能源汽車動力系統總成三方面。2015年底公司與南京金龍簽約銷售300臺AMT動力系統總成(2550萬元),與煙臺舒馳簽約電機電控等設備(7930.4萬元),訂單開始放量。隨著車企客戶市場空間逐步打開,合康動力將支撐公司業績提升。
外延并購華泰潤達切入節能環保,增大業績向上彈性
公司2015年底發行股份收購華泰潤達100%股權,并募集配套資金投入EMC項目,快速切入節能環保領域實現業務延伸,經營模式包含EPC、EMC及PPP。華泰潤達旗下擁有北京六里屯填埋氣項目及青海、甘肅、河南等多個EMC項目。華泰潤達股東承諾15-17年扣非歸母凈利潤分別不低于3600萬元、4600萬元、5600萬元,相比2014年將大幅增厚公司業績。
主業復蘇,業績全面提升,給予謹慎增持評級
隨著公司高壓變頻器市占率逐步提升有望超20%,中低壓變頻器市場需求逐步打開,公司主業預計穩步改善。同時公司員工持股計劃已順利完成。預計2016-2018年EPS為0.15、0.42和0.64,對應估值100X、35X和23X,給予謹慎增持評級。
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