投資要點
本周電力設備和新能源板塊上漲6.07%。電力設備細分行業中,一次設備指數上漲2.87%,二次設備指數上漲5.14%,電力電子指數上漲4.71%,發電設備指數上漲9.49%,光伏板塊上漲3.92%,風電板塊上漲7.22%,核電板塊上漲8.53%。漲幅居前五個股票為南洋科技、龍源技術、齊星鐵塔、海陸重工、許繼電氣,跌幅居前五個股票為天龍光電、天威保變、電科院、東北電氣、鑫龍電器。
行業層面,中電聯發布13年一季度全國電力供需形勢分析預測報告;歐盟光伏懲罰性關稅稅率平均高達47%,或招致中國報復;能源局密集商討新能源審批權下放;國網簽訂埃塞俄比亞復興大壩500千伏輸電項目總承包合同;比爾蓋茨:中國將成為世界核能的領導者;巴菲特19億美元投注風電。一季度全社會用電量同比增長4.3%,增速回落。
公司層面,平高中標國網第二批輸變電集中招標,金額為2.5億。榮信簽訂換流閥設備和控制保護設備訂貨合同,金額為1.8億。本周思源、許繼、正泰的股東分別減持公司股份452、900、48萬股。浩寧達、科陸電子、林洋電子、三星電氣中標國網13年第一批電能表招標,金額為1.6、1.8、2.6、2.7億。
投資策略與建議:
投資建議和策略;電力設備行業基本面向好、消息面向好、企業盈利高增長,三重利好共振迎接電力設備的春天。電力設備行業需求穩定,行業基本面持續向好;集中招標范圍持續擴大,龍頭企業份額持續提升;大宗商品價格今年以來大幅下跌,利好行業;三公消費控制,降低行業整體費用率水平;國網人事變動敲定,不確定性消除;新能源電池板塊也將撬動板塊的人氣。因為去年二季度是行業盈利的低點,今年二季度對整個行業是拐點型的時點,行業業績增速最高,預計行業層面后續會有更多利好,我們重申看好電力設備行業,尤其在二季度,的表現,看好龍頭公司. 近期建議關注:國電南瑞(600406,買入)、匯川技術(300124,買入)、思源電氣(002028,買入)、正泰電器(601877,買入)、平高電氣(600312,未評級)、森源電氣(002358,買入)、特變電工(600089,增持)、陽光電源(300274,買入)。
風險提示:投資增速下滑,價格競爭超預期
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