根據今日投資《在線分析師》（.cn）對國內近百家主流研究機構4000余名分析師的盈利預測數據進行的統(tǒng)計，近期綜合盈利預測（2012年）調高幅度居前的25只股票中，化工品類個股錄得7只遙遙領先，電力設備、 機械制造類個股各有3只并列第二，食品生產與加工類個股有2只，其余個股則分布在金屬與采礦、飲料生產、制藥、鋼鐵、運輸基礎設施等行業(yè)中。本周我們來看一下電力設備行業(yè)。
電力設備板塊整體延續(xù)弱勢調整。截至29日收盤，板塊過去1個月錄得跌幅13.96%，相對于滬深300指數跑輸6.03個百分點。今年以來，電力設備板塊表現(xiàn)不佳，原因除新能源細分板塊因行業(yè)低谷下跌較多之外，發(fā)電與電網投資正經歷大的增速下降周期、一次設備業(yè)績反轉有限、智能電網建設整體低于預期等均是拖累板塊表現(xiàn)的主因。因此雖然整體上看電網設備板塊的盈利情況尚可，但電力設備行業(yè)仍舊延續(xù)了去年以來的估值下滑趨勢。
宏源證券分析師表示，經過長期的基本面調整及估值調整，目前電力設備板塊整體估值在22倍左右，存在結構性的機會。僅從估值水平考慮，在市場上橫向對比來看，板塊整體未出現(xiàn)低估的投資機會。但細分來看，一次設備與電力電子設備明年業(yè)績將有望轉好，屆時估值將有望出現(xiàn)大幅下降，并出現(xiàn)投資機會。
進入四季度，電力需求開始反彈。隨著項目審批的加快以及火電企業(yè)盈利能力的改善，火電投資將持續(xù)回升。業(yè)界人士認為，電網投資明年仍然維持較低的增速，但規(guī)模不會下降，將會偏重于特高壓建設、配電網建設、海外投資與電網智能化建設。
十八大召開之后，政策對于低碳環(huán)保節(jié)能領域的扶持力度進一步加大。近期財政部網站發(fā)布了《節(jié)能產品惠民工程高效節(jié)能配電變壓器推廣實施細則》。此項政策是一個積極的信號，體現(xiàn)出明年政府對于環(huán)保節(jié)能產業(yè)的大力支持。作為電網節(jié)能產品，在電網公司大力推動及國家財政補貼的支持下，配電網的非晶合金變壓器的應用將面臨爆發(fā)式增長。
投資策略方面，信達證券分析師表示，電網智能化、配網的投資力度繼續(xù)加大，使得二次設備、配網設備面臨2~3年的高景氣周期。投資者可以精選二次設備、配網設備相關優(yōu)質企業(yè)，二次設備行業(yè)建議關注四方股份、國電南瑞、許繼電氣、積成電子；配網行業(yè)建議關注業(yè)績較為確定的北京科銳、森源電氣、鑫龍電器。未來特高壓建設有望加速，帶動特高壓公司業(yè)績向好，建議關注業(yè)績彈性較大的平高電氣、大連電瓷。
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