然而，這一事件背后折射出的并非鋰礦供應的實質性短缺，而是行業深層次矛盾的集中爆發，事關產能利用、價格競爭下的“內卷式”困局。截至2025年8月7日，碳酸鋰社會庫存已攀升至14.24萬噸，同比增幅超30%，行業產能利用率仍不足60%。從鋰礦開采到新能源汽車制造，兩個高度關聯的產業鏈也正經歷從“規模擴張”到“質量升級”的轉型。

　　▍政策驅動下的行業出清

　　近年來，鋰礦行業的高速擴張引發部分供需失衡。尤其是在經歷了2022年碳酸鋰材料接近60萬/噸的價格后，企業盲目擴產，導致鋰礦產能過剩。高工鋰電數據顯示，2024年中國碳酸鋰總產能達130萬噸，但實際產量僅70.1萬噸，產能利用率不足54%。

　　寧德時代枧下窩礦區停產直接減少國內碳酸鋰月供應量約6000噸，占當月總產量的8.5%。然而，這一沖擊并未引發供應危機的現象值得深思。高工產業研究院數據顯示，2025年上半年國內碳酸鋰總產量達43萬噸，疊加進口資源后供給總量達55.3萬噸，表觀需求僅52.2萬噸，社會庫存高達14萬噸，供過于求壓力顯著。

　　同時，由于2025年新版《礦產資源法》的實施，將鋰列為獨立礦種，提高開采準入門檻，并明確伴生鋰資源開發需重新申報礦種及補繳資源稅。這一政策直接沖擊部分地區的“擦邊球”開采模式。

　　寧德時代枧下窩礦區停產并非孤例，2025年7月，宜春市自然資源局要求8家涉鋰礦山企業完成儲量核實，直指違規審批問題，江西地區已有多家云母提鋰礦場因環保不達標或成本倒掛關停。政策的核心邏輯在于：通過行政干預壓縮低效產能，倒逼行業從“價格戰”轉向“價值戰”。例如，新法實施后，江西鋰云母礦的開采成本因環保投入增加而上升至8.9萬元/噸，綜合成本接近10萬元/噸，遠超當前碳酸鋰現貨價(8.7萬元/噸)，加速了高成本產能的出清。

　　政策引導下，行業整合加速——頭部企業如贛鋒鋰業通過海外鹽湖項目和鋰輝石礦布局，將原料自給率提升至70%以上，而中小企業因成本劣勢逐步出清。

　　值得注意的是，產能出清并未改變庫存高企的現實。即便寧德時代鋰礦停產引發短期供應擾動，2025年8月行業整體庫存仍環比增加692噸至14.24萬噸，顯示行業去庫壓力依然巨大。根據能源資源咨詢服務機構Wood Mackenzie的預測，全球鋰市場的供應過?？赡軐⒊掷m至 2029 年。這種“政策去產能”與“市場去庫存”的博弈，本質上是新舊發展模式的碰撞——國家通過限制低效產能，倒逼行業從“量”的擴張轉向“質”的提升。

　　▍新能源汽車市場是否受影響

　　新能源汽車市場的競爭態勢與鋰礦行業如出一轍：需求端，新能源汽車市場增速放緩，2025年上半年動力電池裝機量同比增幅降至49%，儲能電池雖保持128%高增長，但對碳酸鋰需求占比不足15%。

　　國內新能源車銷量增速放緩，高端合資純電汽車終端價格折扣最高達到48%(2025年7月數據)，奔馳EQA、寶馬iX1等豪華車型降幅超 40%。根據國家統計局數據，2024年全年，汽車制造業產能利用率為72.2%，相較于上一年下降了2.4%，且略低于規模以上工業75.0%的利用率。從行業利潤率來看，2025年上半年汽車行業利潤率為4.8%，相對于下游工業企業利潤率5.7%的平均水平仍偏低。

　　但政策干預下，2025年7月新能源汽車銷量同比增長27.4%至126.2萬輛，市場滲透率近五成，價格戰烈度已明顯下降。新能源汽車與鋰電產業的深度綁定，使得反內卷行動必須實現跨行業協同。2025年中央財經委員會第六次會議明確提出，“縱深推進全國統一大市場建設，要聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。”

　　在實踐層面，多家車企與電池企業簽署長期采購協議，通過鎖定價格和產能避免惡性競價;寧德時代、比亞迪等頭部供應商開放電池技術專利，幫助中小車企提升產品競爭力。這種“縱向協同、橫向開放”的生態構建，正在打破零和博弈困局。

　　與此同時，政策引導下的消費端變革同樣關鍵。國家層面推動的“以舊換新”政策已發放超3000億元補貼，刺激消費者置換高能效車型;充電樁、換電站的跨區域協同建設，使新能源汽車使用便利性提升40%。消費者購車心態發生顯著變化：2025年一季度，將價格作為首要考量因素的消費者占比降至15%，而車輛可靠性、品牌美譽度成為核心決策指標。這種轉變倒逼企業從“營銷驅動”轉向“價值創造”。

　　寧德時代鋰礦停產事件折射出中國新能源產業鏈，正從“野蠻生長”到“精耕細作”的轉型。在鋰礦行業，政策驅動的產能出清與市場自發的庫存消化正在重塑供需平衡;在新能源汽車領域，技術創新與質量提升成為破局內卷的關鍵。政策整治與技術創新突破的雙重作用下，行業供需關系正在重構：碳酸鋰庫存逐步消化、車企利潤率觸底回升、全球化產能布局加速落地。

　　然而，真正的破局不僅需要淘汰落后產能，更需構建“技術-市場-生態”的良性循環。當行業褪去“內卷”外衣，回歸價值創造本質，短期的價格波動與企業陣痛不可避免，但長期來看，“反內卷”政策將推動行業淘汰落后產能、優化資源配置，新能源產業才能在全球競爭中實現從“規模焦慮”到“質量優先”的跨越。