光伏產業的深秋，電站開發的春天。”12月11日，在由德國慕尼黑展覽公司舉辦，中國資源綜合利用協會可再生能源專業委員會協辦的2012IntersolarChina研討會上，民生證券新能源行業首席分析師王海生表示，目前國內光伏電站開發已具備核心條件，而且，隨著國家光伏補貼政策的不斷加強，以及產品價格的進一步下降，下游光伏電站開發商將迎來發展的大好機遇。
明年上半年或現拐點
為了拯救光伏產業目前面臨的危機，我國已經密集出臺了一系列扶持措施，包括出臺各種補貼政策，對企業進行緊急救助。但王海生認為，中國光伏企業的大規模退出浪潮仍然有可能在明年上半年到來。
在市場需求方面，全球總需求將不會有太大的增長。以產能最為繁榮的組件市場為例，2010年全球組件市場增速高達151%，2011年下滑了兩倍之多，只有53%；預測2012年的增速將減至13%。而受歐美雙反的影響，這個市場容量在明年的下滑還有可能加速。
供給方面，王海生預計，受全球市場需求減緩的影響，國內廠商產能將降至30~40吉瓦。“明年上半年或將是行業最差的時期。”王海生指出，雖然今年光伏企業虧損嚴重，但鑒于前期投入巨大，很多企業不到萬不得已不會退出，所以，目前并未出現大規模的光伏企業退出。但隨著政策的愈加明朗，市場空間的進一步擠壓，明年上半年或將迎來光伏產能退出潮。“預計產能達到吉瓦量級的大廠將有10%~20%退出；中型廠（100~500兆瓦量級）30%退出；小型廠（100兆瓦以下）60%~80%退出。”在企業業績和贏利能力方面，短期內并不會得到改善。“無效擴產轉為固定資產，當銷量下滑的時候，產品轉至存貨，存貨大幅增加，現金流持續惡化，銷售凈利潤下滑。”王海生表示。
電站開發受資本青睞
光伏制造業生存艱難，使得很多光伏制造企業開始將觸角伸到下游。其中，光伏電站開發就格外受青睞。有分析認為，進入門檻低、贏利能力提升是電站開發受捧的主要原因。
此外，王海生指出，由于目前國內光伏電站產業鏈已相對成熟，國內電站開發已具備了核心條件。而且，隨著政策扶持力度的加大以及電網企業態度的轉變，電站的投資風險降低，都在很大程度上激發了投資商的熱情。
據了解，目前多家大型央企都在積極通過“合作開發”的模式投資布局光伏電站。如中廣核太陽能美國公司與中利科技擬定2012~2015年在美國開發約500兆瓦光伏電站；招商局新能源分別與中利科技、海潤光伏、正信光伏、保利協鑫、正泰新能源簽訂共計3.1吉瓦電站開發合約等。“今年下半年開始，隨著這些合作全面開始落實，國內部分有實力的電站開發商將通過出售電站資產獲得快速回報。”王海生表示。而這無疑也給其他電站開發商樹立了信心。
不過，下游“水”好，但若人人瓢飲，也會引發危機。如今，光伏企業競相加入下游光伏電站建設，一窩蜂的涌入很有可能重演上游多晶硅市場的悲劇，甚至有的光伏企業抱著賭一把的心理，“舉債投資”，拖延貨款，而一旦其資金鏈斷裂，引發的連鎖反應將給行業帶來新的危機。
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